2023年5月30日佰维存储(688525)发布公告称公司于2023年5月19日召开分析师会议，生命资产黄进、众安保险徐赛、安信基金李梓昊、国信证券叶子 夏思云 欧阳仕华、招商基金韩冰、摩根华鑫基金李子扬、平安理财贺顺利、山高金融控股易祚兴、富荣基金毛运宏、长城证券周剑、泽正基金陈海铭、佰利资产柯子聪、交银施罗德梁简泓、长信基金孙玥、中信证券程子盈、民生证券童秋涛、中银基金李佳勋、宝盈基金容志能、君子乾乾程成参与。

具体内容如下：

问：公司2023年一季度业绩下滑的原因主要是什么？

(资料图)

答：2023年一季度业绩下滑的原因主要是全球消费电子行业需求疲软，对半导体存储产品的需求剧烈下降，存储产品价格下滑，市场整体需求持续低迷，导致公司一季度收入及毛利较上年同期降幅较大，造成公司业绩下滑。

答：公司研发封测一体化的经营模式能够为公司带来竞争优势，主要有

1)产品技术及开发优势公司研发封测一体化布局使得公司在产品竞争力、产品开发效率和定制化开发能力等方面具备优势；

2)产品质量优势公司拥有完善的研发质量控制体系、自主封装产线和全栈芯片测试开发能力，可更好地实现严苛的过程质量控制；

3)产能保障优势公司在研发封测一体化的经营模式下可以根据需求和预测，依托自主封测产能科学安排生产，更有效地保障下游客户的订单交付效率。

答：公司采用按需采购和备货相结合的采购策略，一方面根据与下游客户签立的销售订单及自身库存情况向供应商提出采购需求，另一方面公司会根据对市场供给形势、存储晶圆价格趋势等市场因素综合分析，进行备货采购以应对存储晶圆价格波动对公司经营业绩的影响。公司会根据生产计划采购一定周期的安全库存并根据原材料的价格走势对库存周期进行动态调整，公司保持一定库存水位，属于可控范围。

答：公司以子公司惠州佰维作为先进封测及存储器制造基地，专精于存储器封测及SiP封测，目前可提供Hybrid BG(WB+FC)、WB BG、FC BG、FC CSP、LG、QFN等封装形式的代工服务。惠州佰维目前主要服务于母公司的封测需求，未来，随着产能不断扩充，将利用富余产能向存储器厂商、IC设计公司、晶圆制造厂商提供代工服务，形成新的业务增长点。

答：公司将持续加强技术研发投入和管理水平，布局产业链深化，增强产品竞争力；同时，积极拓展国内外存储市场，不断提升公司市场份额和品牌影响力；此外，积极培育服务器存储、车载存储等新业务，稳步推出有竞争力的产品。

答：2022年实现营业收入298,569.27万元，较上年同期小幅增长14.44%。其中嵌入式存储2022年实现营业收入217,670.95万元，较上年同比增长29.85%，主要原因是与大客户合作持续深入，市场份额有所扩大；先进封测服务2022年实现营业收入为2,338.03万元，较上年同比增长27.84%，主要原因是公司新建产能逐步释放。消费级存储受PC行业景气度下滑影响，2022年实现营业收入61,857.38万元，较上年同比降低5.59%；工业级存储受价格下滑影响，2022年实现营业收入9,639.99万元，较上年同比下降8.91%。

答：公司暂未布局HBM领域，但我们也将保持对该技术的持续关注。

答：公司会根据生产计划采购一定周期的安全库存并根据原材料的价格走势对库存周期进行动态调整，公司保持一定库存水位，属于可控范围。

答：公司将根据未来发展战略目标，通过优质的校园招聘和社会招聘，引进相关的优秀人才，通过进一步优化人力培养体系，全面加强公司的人才梯队建设，为公司的持续健康发展做好人才储备。今年主要招聘固件开发、IC设计、先进封测、芯片测试设备这四个方面的人才。

答：0在产品应用方向上，主要投入在高端消费电子、工业车规和企业级产品的研发；在技术竞争力提升上，主要投入在存储器解决方案研发能力的巩固和增强，并积极投入芯片IC设计、先进封测、芯片测试设备研发等，进一步深化产业链布局优势；在研发管理层面，公司不断地提升研发管理以及项目管理的科学化、标准化和IT化。

佰维存储2023一季报显示，公司主营收入4.25亿元，同比下降39.41%；归母净利润-1.26亿元，同比下降908.07%；扣非净利润-1.29亿元，负债率55.55%，投资收益89.15万元，财务费用1017.54万元，毛利率-4.48%。

该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1.29亿，融资余额增加；融券净流入1.16亿，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，佰维存储(688525)行业内竞争力的护城河优秀，盈利能力一般，营收成长性一般。可能有财务风险，存在隐忧的财务指标包括：有息资产负债率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标1星，综合指标1.5星。(指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星)

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